Ec. Catalina Pazos. Superintendente de Economía Popular y Solidaria

El sistema económico es social y solidario; reconoce al ser humano como sujeto y fin. Se integra por las formas de organización económica pública, privada, mixta, popular y solidaria (Constitución Art.283 )

El sistema financiero nacional se integra por las formas de organización económica público, privada mixta y del popular y solidaria. (Constitución Art.283)

El SFPS se compone de: Cooperativas de ahorro y crédito; Cajas centrales; Entidades asociativas o solidarias, cajas y bancos comunales y cajas de ahorro; Empresas de servicios auxiliares y mutualistas. (COMyF Art.163)

El COMYF regula todas las actividades del sector financiero, asegura una estructura institucional, incluye todos los sectores, entre ellos la EPS.

SITUACIÓN DEL SECTOR

Las entidades del SFPS tienen una amplia diversidad en relación a su tamaño, ubicación geográfica y enfoque étnico, lo que facilita el acceso a sectores sociales tradicionalmente excluidos por el sistema financiero.

• El 60% están especializadas en microcrédito.
• El 17% son indígenas.
• El 77% tienen activos inferiores a USD 5 MM y representan el 5% del sector.

Colocaciones y captaciones

• En los cantones con alta población rural (mayor al 75%) por cada USD 1 que la banca privada otorga créditos, el SFPS coloca USD 4,63.
• Las cooperativas otorgan créditos en las mismas zonas geográficas que captan depósitos del público.
• En zonas de menor ruralidad, las cooperativas de ahorro y crédito, colocan más recursos de los que captan en las mismas, en los cantones cuyo rango de ruralidad es superior al 75%, por cada USD 1 captado se coloca USD 1,76.
• El 73% de los activos de las COAC están representados por la cartera de crédito.
• La cartera colocada por las COAC asciende a USD 9.668 millones.
• El 68% del microcrédito del sistema es colocado por el SFPS.

Interés del Estado

• Proteger al sistema y al depositante
• Sistema financiero solidario sano, sólido y solvente.

Interés de las Cooperativas

• Crecimiento sostenible
• Solidez
• Calidad y confianza
• Resolver problemas de gobernabilidad

Interés de los socios / clientes

• Protección y seguridad

Desde el punto de vista de supervisión se debe considerar al menos:

La responsabilidad del Consejo de Administración que certifica que los estados financieros expedidos se elaboran conforme a las prácticas y políticas contables que garantizan que los datos generados son fiables.

Que la función de auditoría interna sea: independiente, permanente, eficaz; y cuenta con los recursos suficientes para cumplir su función.

El cumplimiento de las funciones y responsabilidades del Comité de Riesgos y Comité de Cumplimiento.

El compromiso de Consejo de Administración y de la Gerencia para definir planes de acción que permitan mitigar los hallazgos identificados por el auditor interno y externo.

La SEPS se encuentra elaborando nuevos mecanismos de retroalimentación a las entidades, siendo uno de ellos el Sistema de gestión de información. Con base a la información enviada por las entidades se genera un reporte el cual contempla información financiera que permite tomar decisiones de manera oportuna, información que se socializará oportunamente a las entidades mediante buzones electrónicos.

Ec. Alberto Acosta Burneo. Analista económico

1. Sube liquidez aceleradamente por mayor exportación petrolera y crédito.
2. Gobierno induce reducción de tasas de interés.
3. Sube significativamente inversión pública y privada.
4. Suben los precios internos.

1. Se acaba expansión crediticia cuando caen los precios del petróleo.
2. No todos los proyectos de inversión tiene el retorno esperado. Hay malas decisiones de inversión.
3. El gobierno trata de sostener el boom vía agresivo endeudamiento externo.
4. Liquidez comienza a fallar.

1. Se corrigen malas decisiones de inversión retirando recursos de actividades no rentables.
2. Aumenta el consumo de bienes terminados en detrimento de bienes de capital.
3. Los precios bajan gradualmente hasta que vuelve a ser rentable utilizar los recursos inutilizados durante la crisis.
4. La economía vuelve a crecer y a generar empleo.

A partir de 2017 la economía vuelve a crecer con las siguientes características:

1. Más endeudamiento externo ($7.500 m netos) → más gasto público → Crecimiento impulsado por el consumo.
2. Fortaleza en industrias de bienes consumo vs bienes de capital.
3. Continúa ajuste en precios como mecanismo para recuperar competitividad. Desafío rigideces de dolarización.

Pero el último desembolso externo fue de $3.000 m en enero.

Desde el 4to trimestre de 2017, la economía se desacelera. (2017 cerró en 2,4% interanual en Cuentas Nacionales Anuales).

Fortaleza en consumo de hogares en 2017 (3,7% interanual en Cuentas Nacionales Anuales). En 2018, desaceleración.

1. Aumenta estrechez fiscal reduciendo capacidad de endeudamiento del Ecuador. Nuevas autoridades económicas están conscientes de la necesidad de estabilizar la economía.
2. Nuevo entorno internacional, donde el dinero se vuelca al mercado de los EE.UU y abandona los mercados emergentes. Costo del financiamiento para Ecuador todavía es prohibitivo.
3. La contrapartida a la elevación de la tasa de interés de los EE.UU es la atracción de capitales. El dólar se fortalece en relación a otras monedas.
   El alza del dólar ocasiona la caída de las monedas latinoamericanas, con lo que el Ecuador se encarece en relación a otros países de la región.
4. La buena noticia: recuperación del precio del petróleo fortalece la situación fiscal y de balanza de pagos. En 2017, el crudo ecuatoriano promedió $45,7/barril, en 2018 promediaría $62,7/barril, incremento de $17/barril.

Esto incide en un incremento en la exportaciones petroleras netas en $1,0 millardo en el año.

También podría haber mejoría por mayor producción petrolera (actualmente 517 bpd actuales). Limitante es el acuerdo con la OPEP.

Pero estos ingresos no van directamente al fisco, sino que sirven para pagar deudas de la operación de Petroecuador (a junio 30 de 2018):

• $1,1 millardos: Acumulado contratos prestación de servicios.
• $2,1 millardos: Pasivos corrientes.
• $809 millones: Pasivos de Largo Plazo.

MENOS LIQUIDEZ

Los depósitos del total de sistema financiero nacional (vista y plazo) al 20 de julio descienden en -$1,17 millardos en relación a marzo (-2,9%).

La caída más fuerte corresponde a los depósitos vista de bancos privados que al 20 de julio descienden en -$1,4 millardos en relación a marzo (-12,1%).

El crédito al sector privado sigue creciendo ($1,8 millardos o 5,1% en relación a marzo). Pero es de esperar una desaceleración en respuesta caída en los depósitos.

Reservas de liquidez permiten que colocación se mantenga fuerte y a tasas competitivas. Conforme se desacelere el crédito, la tasa activa comenzaría a subir a los máximos permitidos.

En 2017, persistió déficit del Sector Público No Financiero (SPNF) con $5,5 millardos, esto es el –5,4% del PIB.

En 2018, la necesidad de financiamiento subió a 11,6% del PIB y déficit fiscal de 6,1% del PIB a 7,2% (debido a correcciones de ingresos y gastos).

Meta déficit fiscal 4,0% y déficit primario 1,2%. (Richard Martinez en Ecuavisa, agosto 13).

Seguridad Jurídica

Deroga el artículo 1 de la Ley Orgánica para la Defensa de los Derechos Laborales, que fue utilizado por autoridades administrativas (no judiciales) para cobrar a los accionistas de las sociedades, las obligaciones de estas últimas, aun cuando tales accionistas no decidieron contraer las obligaciones, no se beneficiaron de ellas; y en muchos casos, su valor era considerablemente mayor al que invirtieron en las sociedades. 

Incentivos

a) Incentivos para sectores prioritarios.- Podrán exonerarse de hasta 12 años de impuesto a la renta, las nuevas inversiones.

b) Incentivos para la suscripción de contratos de inversión.- Quienes suscriban contratos de inversión para realizar nuevas inversiones tendrán derecho a la exoneración del Impuesto a la Salida de Divisas en los pagos por importaciones de bienes de capital y materias primas y distribución de todo tipo de dividendos.

c) Incentivos para la reinversión de utilidades.- Las sociedades que reinviertan en el país al menos el 50 % de las utilidades en nuevos activos productivos estarán exoneradas del pago del Impuesto a la Salida de Divisas en pagos al exterior por concepto de distribución de dividendos a beneficiarios efectivos residentes en el Ecuador.

d) Incentivos para los sectores industrial, agroindustrial y agroasociativo.- Las nuevas inversiones productivas en estos sectores tendrán derecho a exonerarse del impuesto a la renta por hasta 15 años.

e) Incentivos para las Industrias básicas.- Tendrán derecho a exonerarse del impuesto a la renta, por hasta 20 años, las nuevas inversiones productivas en cobre y/o aluminio; siderúrgica para la producción de acero plano; refinación de hidrocarburos; petroquímica; celulosa; y embarcaciones navales.

PREVISIÓN PIB

El Cepal y Banco Mundial publicaron recientemente su previsión: bajo crecimiento en 2018 y 2019.

Menos endeudamiento externo → menos gasto público → menos liquidez → menos consumo de hogares.

• Entorno internacional menos favorable al ingreso de nuevos capitales a países emergentes.

Crisis fiscal:

• Inestabilidad en gasto e inversión públicas.
• Debilidad fiscal presionará persistentemente a la búsqueda de nuevos ingresos. (Esta no será la última reforma tributaria del gobierno).
• Necesidad fiscal impide eliminación de cargos distorsionadores en la economía: ISD y aranceles.

Baja competitividad del país:

Presión para la reducción de tasas de interés como mecanismo para “impulsar” economía. Desde septiembre se instalarán mesas técnicas de los sectores público y privado. (BCE) La ley de Fomento Productivo establece necesidad de bajar costos de servicios financieros y que se fije tasa especial para sector agrícola y ganadero.

Ing. Schubert Muñoz. Delegado- UAFE

LAVADO DE ACTIVOS

Es el procesamiento de ingresos delictivos a fin de encubrir su origen ilegal”, con el objeto de “legitimar” las ganancias ilícitas de la delincuencia. El lavado de activos es el proceso a través del cual los bienes de origen delictivo se integran al sistema económico financiero legal aparentando haber sido obtenidos de forma lícita.

RIESGO

Posibilidad de ocurrencia de un evento interno o externo que afecte, perjudique o dañe a la entidad financiera.

• Fragmentación de ingresos en efectivo en entidades financieras
• Concesión de préstamos con intereses usurarios.
• Inversiones en el sistema financiero
• Retirada de dinero en efectivo a través de cajeros automáticos por parte de un número indeterminado de personas

Porqué Diagnosticar Riesgos de LA/FT?

• Para salvaguardar nuestros objetivos como organización
• Para conocer y aprovechar nuestras fortalezas y oportunidades
• Para subsanar y/o controlar nuestras debilidades y amenazas
• Para mejorar la planificación, desempeño y eficacia de los esfuerzos ALA/CFT

ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO LA / FT

Las Cooperativas de Ahorro y Crédito deben desarrollar una metodología de administración de riesgo inherente de LA/FT, que les permita identificar, evaluar, controlar y monitorear el riesgo, tomando en cuenta sus factores de riesgo, así como la actividad y naturaleza de su giro de negocio.

El objetivo de la administración de riesgo principalmente es reducir la posibilidad de que la cooperativa puedan ser utilizada como un instrumento para el ocultamiento o legalización de recursos, producto de actividades de LA/FT, así como mitigar el riesgo de pérdida o daño que pueda surgir con la aparición de los riesgos asociados.

ETAPAS DE ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO LA / FT IDENTIFICACION

Esta identificación se efectúa tomando en cuenta los procesos y actividades que el Sujeto Obligado realiza, incluyendo a sus factores de riesgo inherentes, que intervienen en su actividad económica.

• Segmentar los factores de riesgo
• Identificar las formas (tipologías) y señales de alerta a través de las cuales se pueda presentar este riesgo.
• Identificar en cada uno de los factores el riesgo de LA/FT.

ETAPAS DE ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO LA / FT CONTROL

Para mitigar el riesgo inherente de LA/FT, se deben adoptar, desarrollar y ejecutar programas, políticas, normas, procedimientos y los controles internos idóneos respectivos.

Adicionalmente, una etapa fundamental en todo proceso administrativo lo constituye el hecho de que una vez se ha identificado y evaluado el riesgo, para el caso de LA/FT, se deben evaluar constantemente la efectividad de los programas, políticas, normas, procedimientos y los controles internos existentes.

El sujeto obligado, para efecto del monitoreo debe tomar en cuenta lo siguiente:

• Hacer un seguimiento que facilite la rápida detección y corrección de las deficiencias en las etapas de la Administración del Riesgo de LA/FT.
• Realizar un seguimiento del riesgo inherente y residual de LA/FT por cada factor de riesgo y consolidado; así como de la efectividad de los programas, políticas, normas, procedimientos y controles internos implementados.
• Establecer señales de alerta descriptivas y prospectivas que indiquen potenciales fuentes de riesgo de LA/FT

FENOMENO DE-RISKING

Dentro de las nuevas definiciones de cambio de estrategia en las instituciones financieras se presenta el fenómeno de-risking, el cual se define como un proceso motivado por un menor apetito al riesgo de las instituciones financieras ante situaciones de alto riesgo.

Con este proceso las instituciones financieras abandonan o reducen significativamente líneas de negocio que impliquen riesgos de cumplimiento o regulatorios especialmente relacionado con el riesgo de lavado de activos y financiamiento del terrorismo (LA/FT).

El fenómeno de-risking va en contra de la inclusión financiera que se promulga a través de los organismos multilaterales, y en algunos casos amenaza el crecimiento sostenible.

Se ha identificado que los aspectos regulatorios que poseen mayor incidencia en el fenómeno de de-risking están principalmente asociadas a la prevención de lavado de activos y financiamiento de terrorismo (LA/FT), en esa misma línea las actividades más afectadas son aquellas propensas a dicho riesgo.

OPORTUNIDADES DE FINANCIAMIENTO PARA LAS COOPERATIVAS

Renta Fija 

Activo

• Titularizaciones
• Notas de crédito

Pasivo

• Obligaciones
• Genéricos (CDP)

TITULARIZACIÓN (POR MERCADO ORDINARIO)

Mg. María Walevsca Villavicencio. Consultora.

Es una forma de administrar en la que prima la visión del cliente/socio y la organización es mirada transversalmente.

Gestión por Procesos – Cadena de Valor

• Gestión Comercial
• Gestión de Diseño
• Gestión de Operaciones
• Gestión de Servicio al Cliente

Partes Interesadas

• Cliente/ Socio

Estrategias de Implementación – Gestión por Procesos en las Cooperativas de Ahorro y Crédito

• Direccionamiento Estratégico
• Partes Interesadas
• Líneas de Negocio
• Gestión por Procesos
• Alineación Estructura Organizacional
• Estructura de Riesgos

Conclusiones